關(guān)于進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關(guān)問題的通知
各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委:
為了貫徹《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》(國發(fā)[2010]19號)精神,進一步規(guī)范投融資平臺公司的債券融資行為,有效防范投融資平臺公司和地方政府債務(wù)風(fēng)險,更好地發(fā)揮債券融資對地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極作用,促進企業(yè)債券市場健康發(fā)展,現(xiàn)就進一步規(guī)范投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券有關(guān)問題要求如下:
一、繼續(xù)支持符合條件的投融資平臺公司通過債券市場直接融資
地方政府投融資平臺公司(以下簡稱“投融資平臺公司”),是指由地方政府及其部門和機構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立,從事政府指定或委托的公益性或準(zhǔn)公益性項目的融資、投資、建設(shè)和運營,擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體。近年來,投融資平臺公司通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金,一方面按照募集資金投向,推動了地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營體制改革,改善了城鎮(zhèn)生產(chǎn)、生活條件,促進了地方經(jīng)濟發(fā)展;另一方面按照規(guī)范、公開、透明的要求,改善了公司治理結(jié)構(gòu),為提高企業(yè)直接融資比重、降低融資風(fēng)險、促進債券市場發(fā)展,做出了積極貢獻。今后,要在有效防范風(fēng)險,加強規(guī)范管理,合理引導(dǎo)投向的基礎(chǔ)上,繼續(xù)支持符合《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》(國發(fā)[2010]19號)文件規(guī)定、符合企業(yè)債券發(fā)行條件的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券,提高直接融資的比重。
二、防范投融資平臺公司債券融資風(fēng)險
為了有效防范投融資平臺公司債券風(fēng)險以及連帶的地方政府債務(wù)風(fēng)險,投融資平臺公司應(yīng)不斷增強公司的自營性經(jīng)營收入,提高可持續(xù)經(jīng)營能力。凡是申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司,其償債資金來源70%以上(含70%)必須來自公司自身收益,且公司資產(chǎn)構(gòu)成等必須符合國發(fā)[2010]19號文件的要求。經(jīng)營收入主要來自承擔(dān)政府公益性或準(zhǔn)公益性項目建設(shè),且占企業(yè)收入比重超過30%的投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券,除滿足現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定的企業(yè)債券發(fā)行條件外,還必須向債券發(fā)行核準(zhǔn)機構(gòu)提供本級政府債務(wù)余額和綜合財力的完整信息(政府債務(wù)余額和綜合財力的統(tǒng)計口徑見附表),作為核準(zhǔn)投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券的參考。如果該類投融資平臺公司所在地政府負債水平超過100%,其發(fā)行企業(yè)債券的申請將不予受理。
三、規(guī)范融資擔(dān)保行為
根據(jù)《擔(dān)保法》和國發(fā)[2010]19號文件有關(guān)規(guī)定,為了進一步規(guī)范對投融資平臺公司的融資擔(dān)保行為,有效隔離投融資平臺公司債務(wù)與地方政府債務(wù)風(fēng)險的關(guān)系,除法律法規(guī)和國務(wù)院另有規(guī)定外,各級政府及其所屬部門、機構(gòu)和主要依靠財政撥款的經(jīng)費補助事業(yè)單位,均不得以財政性資金、行政事業(yè)單位等的國有資產(chǎn),或其他任何直接、間接方式,為投融資平臺公司發(fā)行債券提供擔(dān)?;蛟鲂拧R再Y產(chǎn)抵(質(zhì))押方式為投融資平臺公司發(fā)債提供增信的,其抵(質(zhì))押資產(chǎn)必須是可依法合規(guī)變現(xiàn)的非公益性有效資產(chǎn)。
四、確保公司資產(chǎn)真實有效
申請發(fā)行企業(yè)債券的投融資平臺公司,必須依法嚴(yán)格確保公司資產(chǎn)的真實有效,必須具備真實足額的資本金注入,不得將公立學(xué)校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)作為資本注入投融資平臺公司?!肮嫘再Y產(chǎn)”是指主要為社會公共利益服務(wù),且依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)不得或不宜變現(xiàn)的資產(chǎn)。對于已將上述資產(chǎn)注入投融資平臺公司的,在計算發(fā)債規(guī)模時,必須從凈資產(chǎn)規(guī)模中予以扣除。
五、強化募集資金用途監(jiān)管
投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券所募資金,應(yīng)主要用于對經(jīng)濟社會發(fā)展和改善人民群眾生活具有重要作用的基礎(chǔ)設(shè)施和市政公用事業(yè)(2919.916,2.99,0.10%)領(lǐng)域。所投項目必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控要求,符合固定資產(chǎn)投資管理有關(guān)規(guī)定。對于發(fā)債資金主要用于節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)保、保障性住房、城市軌道交通、新疆和藏區(qū)發(fā)展、重大自然災(zāi)害災(zāi)區(qū)重建,以及其他國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展領(lǐng)域項目建設(shè)的,可在同等條件下優(yōu)先獲得核準(zhǔn)。發(fā)行人應(yīng)按照核準(zhǔn)的投向使用企業(yè)債券募集資金,不得擅自改變資金用途。各級發(fā)展改革部門要加強對本地企業(yè)債券募集資金使用的監(jiān)督檢查,防止發(fā)行人隨意改變并挪用發(fā)債所募資金。
六、認真履行中介機構(gòu)職責(zé)
債券承銷機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等債券市場中介服務(wù)機構(gòu)應(yīng)認真履行各自職責(zé),提供公正、客觀、準(zhǔn)確的相關(guān)文件,不得弄虛作假,以錯誤信息和文件誤導(dǎo)投資人和核準(zhǔn)機構(gòu)。信用評級機構(gòu)在對投融資平臺公司進行信用評級時,應(yīng)參考公司所在地政府債務(wù)余額和綜合財力等指標(biāo)進行綜合評價,并給出合理的評級結(jié)果。會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所應(yīng)按照有關(guān)要求對投融資平臺公司資產(chǎn)構(gòu)成、收入構(gòu)成、償債資金來源構(gòu)成等出具專業(yè)意見。債券承銷機構(gòu)應(yīng)協(xié)調(diào)其他中介機構(gòu),做好投融資平臺公司發(fā)債申報材料編制工作,確保申報材料完整合規(guī)。
七、完善還本付息監(jiān)督與管理
債券發(fā)行人應(yīng)加強內(nèi)部管理,制定償債資金計劃,并在銀行建立“償債資金專戶”,在債券存續(xù)期過半后各年度,提前安排必要的還本資金,保證按時還本付息。債券承銷機構(gòu)對于所承銷債券,應(yīng)該在債券存續(xù)期內(nèi)督促債券發(fā)行人按時還本付息,以及債券回售安排的履約。地方政府及有關(guān)部門應(yīng)切實履行出資人職責(zé),加強對投融資平臺公司還本付息工作的指導(dǎo)和協(xié)調(diào)。
八、加強發(fā)債企業(yè)信息披露
投融資平臺公司發(fā)行企業(yè)債券,應(yīng)加強信息披露,確保相關(guān)信息的真實、準(zhǔn)確、完整。在債券存續(xù)期間,發(fā)行人除應(yīng)按照交易場所的規(guī)定,及時披露財務(wù)報告和企業(yè)的重大事項外,還應(yīng)按時披露償債資金專戶的資金籌集情況。債券承銷機構(gòu)也應(yīng)加強對所承銷債券的后端管理,提醒并督促債券發(fā)行人按照有關(guān)規(guī)定和要求,及時披露企業(yè)經(jīng)營等方面的相關(guān)信息。
自本通知下發(fā)之日起,投融資平臺公司申請發(fā)行企業(yè)債券,均按本通知各項規(guī)定執(zhí)行。
附表:地方政府債務(wù)余額及綜合財力統(tǒng)計表
國家發(fā)展改革委辦公廳
二〇一〇年十一月二十日